1841年1月20日，英国驻华贸易监督义律宣布中英《穿鼻草约》(又称《川鼻草约》)成立。1月25日，琦善擅自与义律议定《穿鼻草约》。内容包括：割让香港岛，赔偿烟价600万元，开放广州，两国官吏平等相待；英军撤出沙角、大角炮台，归还定海。未等清政府对草约签字和认可，英军就于1841年1月26日擅自占领香港岛。