位于吉木萨尔县三台乡水溪沟，东距县城27公里。1928年由当时中瑞联合中国西北科学考察团的成员中国学者袁复礼和助手白万玉所发掘。当时在此地挖掘到一批动物化石，其中被认为是恐龙化石的定名为“三台龙”。后经鉴定，并非恐龙化石，而是水龙兽化石。这具完整的水龙兽化石的发现，对于古生物、古地理的研究具有重要的科学价值。其骨架复制品现陈列在吉木萨尔县文化馆大厅内。